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Take-Profit (Order)

Take Profit Order

Risikomanagement

Definition

Eine Ausstiegsorder, die einen profitablen Trade auf einem vordefinierten Niveau schließt, dem Gewinnziel. Sie ist das Gegenstück zum Stop-Loss: Der Stop definiert, wo sich der Trade als falsch erweist, und der Take-Profit bestimmt, wo Gewinne mitgenommen werden, ohne mit der Hand an der Maus warten zu müssen.

Ausführliche Erklärung

Ein Take-Profit ist eine Limit-Order, die im Markt platziert wird. Bei einer Long-Position liegt sie über dem Einstiegskurs und bei einer Short-Position darunter. Sobald der Kurs sie erreicht, wird sie zum festgelegten Kurs oder besser ausgeführt. Auf Trading-Plattformen wird sie meist zusammen mit dem Stop als Bracket-Order (OCO) eingerichtet: Wird eine ausgeführt, wird die andere storniert. Den Abstand bestimmt man anhand des Charts und des Chance-Risiko-Verhältnisses, nicht nach Bauchgefühl. Ein Ziel beim 2-Fachen des Stops bedeutet, dass man in weniger als der Hälfte der Trades richtig liegen muss, um langfristig profitabel zu sein. Und nicht verwechseln: Take Profit Trader (TPT) ist eine US-amerikanische Prop-Firm für Futures-Trader. Ihr Name leitet sich von der Order ab, aber dazwischen besteht keine direkte Verbindung.

Ein Beispiel aus der Prop-Welt

Long im MNQ bei 20,000 mit einem Stop von 20 Punkten bei 19,980 und einem Ziel vom 2-Fachen. Der Take-Profit liegt bei 20,040. Erreicht der Kurs dieses Niveau, schließt der Trade mit einem Gewinn von 40 Punkten, $80 pro Kontrakt, und der Stop wird automatisch storniert.

Stop-Loss

Ein Ausstiegsauftrag, der einen Verlust-Trade auf einem vordefinierten Niveau schließt. Bei einem Prop-Konto ist der Drawdown nicht nur gutes Risikomanagement: Er ist das, was einen schlechten Trade vom Überschreiten der Verlustschwelle und dem Scheitern des Kontos trennt.

OCO- und Bracket-Orders

Eine Bracket-Order ist eine Einstiegsorder, die gleich mit Stop und Gewinnziel kommt. OCO (One Cancels Other) verknüpft die beiden Ausstiegsorders: Wird eine ausgeführt, wird die andere automatisch storniert.

Chance-Risiko-Verhältnis

Das Verhältnis zwischen dem, was ein Trade bis zum Drawdown riskiert, und dem, was er bis zum Ziel einbringen kann. Ein Verhältnis von 1:2 bedeutet, dass für jeden Dollar Risiko das Ziel zwei Dollar beträgt. Das Verhältnis allein sagt nicht viel aus: Es wird zusammen mit der Erfolgsquote gelesen.

Auftragsarten: Markt, Limit und Stop

Eine Marktorder (Market) wird sofort zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt. Eine Limitorder (Limit) wird nur zu dem von dir festgelegten Preis oder besser ausgeführt, daher kann es sein, dass sie überhaupt nicht ausgeführt wird. Eine Stoporder (Stop) wird zu einer Marktorder, wenn der Preis das von dir festgelegte Niveau erreicht, und so setzt man einen Stop-Loss.

Trailing Drawdown (Order)

Eine Stop-Order, die sich automatisch dem Preis anpasst, wenn der Trade profitabel ist, in einem festen Abstand, und nicht zurückfällt. Sie sichert einen Teil des Gewinns, ohne im Voraus zu entscheiden, wo du aussteigen möchtest. Verwechsle sie nicht mit dem Trailing Drawdown: Der Trailing Stop ist dein Werkzeug, und der Trailing Drawdown ist eine Regel des Kontos.

End-of-Day Trailing Drawdown (EOD)

Der End-of-Day-Drawdown (EOD Drawdown) ist eine nachlaufende Regel für das maximale Verlustlimit, bei der die Verlustschwelle nur einmal am Tag auf Basis des Schlusssaldos nach oben angepasst wird. Bei den meisten Firmen wird die Schwelle selbst jedoch in Echtzeit durchgesetzt, sodass eine Berührung während des Handelstags zum Durchfallen des Kontos führt.